1、涨跌超过20%将停盘30分钟。
2、涨跌超过30%将停牌至14:55分。
3、14:55分以后不熔断。
4、开盘涨跌幅超过20%直接熔断30分钟(从9:30开始计算),超过30%直接停牌到2:55分。
5、深交所可转债无熔断机制,但是在开盘首日设置了有效竞技范围,开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下30%,连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%。除上市首日开盘集合竞价之外,其他所有情况的有效竞价范围均为最近成交价的上下10%。
6、需要注意的是,可转债涨势太好了就会面临强制赎回风险。在连续30个交易日中,如果正股在连续15个交易日中价格不低于可转债价格的30%,公司有权强制赎回可转债。如果强制赎回,对高价买入可转债的投资者而言是一件坏事。
1、正股价格走势:可转债价格的波动与正股价格波动息息相关,可转债的收益很大程度上取决于投资者对正股价格的预判。
2、可转债利率:利率越低,说明可转债的背后的上市公司资信状况越好,可转债的基本面情况就越好。
3、期限:期限越长,正股升值的可能性就越大,可转债的投资价值也就越大。
4、转换期:转换期,一般而言,可转债自发行过后的6个月方可转换成公司股票。
5、赎回条款:需要注意的是,可转债在一些情况下可转债会面临强制赎回。可转债如果涨势太好,正股在连续30个交易日内至少15个交易日收盘价不低于转股价格的130%,上市公司就有权强制赎回可转债。
可转债在买入时是不知道价格的,等过一段时间上市后就会知道加了,大部分都会赚钱而不是亏钱。那么,可转债为什么会涨到130以上?为什么可转债上市首日有直接涨幅50%的?一起来看看小编带来的介绍吧!
可转债为什么会涨到130以上
可转债价格涨到130以上的原因可以分两种情况分析:
1、可转债上市首日因为自带一些转股期权属性,往往就会出现一些溢价,这种溢价被炒作和跟风就容易导致上市首日大涨破130元的出现。通常价格在上市首日就涨到130以上是很常见的,130元的价格往往被市场视为可转债的合理价值,也是理论上可转债可以涨的到的价格。
2、正股价格大幅上涨,这时正股价会比转股价高很多。一般而言正股价上涨也会刺激可转债价格上涨,特别是当可转债价格经过上市首日大涨之后,价格就很高了,如果再同步正股上涨,出现涨到200多也就不稀奇了。有人可能会问不是有强制赎回吗,怎么还敢这么涨?是的,但是强制赎回至少要到转股期后才会生效。在这之前,可转债理论上有无限可能,毕竟要跌下来也就是几天时间的事,炒作时间和空间是足够的。
为什么可转债上市首日有直接涨幅50%的
可转债上市首日在集合竞价阶段有不同的有效竞价范围,如果是上海证券交易所发行的可转债,开盘集合竞价有效申报价格为面值的70%-150%,如果是深市上市的可转债开盘集合竞价有效申报价格为面值的70%-130%,也就是上下30%。
所以面值为100元的可转债在沪市首日上市时,在开盘集合竞价阶段是可以直接上涨50%的。
可转债和期权的区别
可转债内嵌了期权属性,但又不完全等同于期权。可转债的期权价值由转股期权、下调转股价期权、回售权利以及强赎期权组成。从投资者角度而言,主要就是转股期权和回售权利,其中转股期权是最常见分析考虑可转债期权属性的。
可转债为投资者提供了转换成股票的权利,这种权利具有选择权的含义,也就是投资者既可以行使转换权,当正股价上涨更有利可图时可以转成股票,也可以放弃转换权,持有债券到期。也就是说,可转债包含了股票买入期权的特征,投资者通过持有可转债可以获得股票上涨的收益。所以本质上讲,可转债是附加了一份买入看涨期权,而且购买这份看涨期权基本是0成本的。这也是可转债利率很低的原因,等于给你送了一份权利金。
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